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? 本報記者 葉偉

當前，光模塊已成為資本市場的“香餑餑”。10月9日，光模塊領軍企業成都新易盛通信技術股份有限公司（以下簡稱“新易盛”）發布公告稱，該公司董事長、實際控制人高光榮計劃通過詢價轉讓方式轉讓1143.07萬股，轉讓價格確定為328元/股，初步確定受讓方為16家機構投資者。此外，中際旭創股份有限公司（以下簡稱“中際旭創”）、蘇州天孚光通信股份有限公司（以下簡稱“天孚通信”）等光模塊行業企業股價也是一路飆升。

業內人士表示，隨著人工智能（AI）技術的不斷進步和算力需求的持續增加，光模塊產業正在迎來快速發展期，發展前景被市場看好。

市場需求旺盛

光模塊，是光纖通信系統的重要器件之一，主要由光電子器件、功能電路和光接口等組成，被譽為“數據高速公路”的基石器件。

“光模塊是數據中心與AI基礎設施中不可或缺的關鍵硬件組件，其本質功能是實現電信號與光信號之間的高速轉換，從而支持服務器、交換機、GPU集群之間的海量數據傳輸。”薪火私募投資基金管理有限公司總經理翟丹說，在AI大模型時代，光模塊的角色已從“配套元件”躍升為決定AI算力效率與擴展能力的核心器件之一。

中關村人才協會RWA工作委員會副主任吳高斌說，光模塊作為光纖通信領域的關鍵組件，其將電信號轉換為光信號以及將光信號轉換為電信號的功能在AI領域扮演著重要角色。

在市場需求旺盛和技術升級下，光模塊行業景氣度持續攀升，新易盛、中際旭創、天孚通信等行業龍頭企業持續增長。

新易盛發布的公告顯示，2025年上半年，該企業實現營業收入104億元，同比增長282.64%；歸母凈利潤達到39.42億元，同比增長355.68%。其中，第二季度營業收入為63.85億元，同比增長295.39%。

中際旭創發布的公告顯示，2025年上半年，營業收入147.89億元，同比上升36.95%；歸母凈利潤39.95億元，同比上升69.4%；扣非凈利潤39.75億元，同比上升70.4%，其中第二季度，單季度主營收入81.15億元，同比上升36.25%。

天孚通信稱，2025年上半年，其營業收入24.56億元，同比上升57.84%；歸母凈利潤8.99億元，同比上升37.46%；扣非凈利潤8.67億元，同比上升35.27%；其中2025年第二季度，單季度主營收入15.11億元，同比上升83.34%。

吳高斌表示，未來，隨著5G、AI等技術的快速發展，光模塊市場需求將會持續增長，行業空間巨大。

中商產業研究院預測，2025年全球光模塊市場規模將達到235億元，中國光模塊市場規模將接近700億元。

搶占市場先機

面對巨大的市場需求和廣闊的發展前景，光模塊產業鏈多家公司謀求擴產，搶占市場先機。

9月22日，匯綠生態科技集團股份有限公司公告披露，9月18日，該公司控股子公司武漢鈞恒科技有限公司（以下簡稱“武漢鈞恒”）全資子公司湖北鈞恒科技有限公司與鄂州臨空工業園開發建設有限公司及鄂州市臨空經濟區口岸和招商服務中心簽訂《光電子產業園房屋租賃合同》。據悉，此次租賃旨在支持武漢鈞恒年產150萬只光模塊生產基地建設。

上海劍橋科技股份有限公司在近日發布的投資者關系活動記錄表中披露，公司2026年產能配套目標較此前有進一步提升，且相較此前預期，擴產速度會繼續加快，但整體仍處于持續調整過程中。產能結構上，預計2026年產品仍將以800G光模塊為主，但1.6T產品也會逐步實現量產上量。

中際旭創在投資者關系活動記錄表中披露，公司在積極推進高端產品如1.6T和800G在國內和海外的產能建設，保障在行業需求快速提升的同時，繼續保持交付能力的優勢。

新易盛相關負責人表示，公司泰國工廠一期、二期均已正式投產，目前產能充足，并持續根據市場需求進行產能規劃與優化。1.6T光模塊具體放量進度取決于市場及客戶的需求情況。

此外，華工科技產業股份有限公司、武漢聯特科技股份有限公司、江西沃格光電集團股份有限公司等企業也紛紛增加光模塊產能和研發計劃。

受訪專家表示，面對持續增長的市場需求，我國光模塊企業加大布局，希望在這一輪行業發展浪潮中搶占先機，爭取更為豐厚的市場回報。

吳高斌說，光模塊行業企業謀求擴產，能夠推動技術持續加速迭代，不斷提升光模塊產品性能，促進整體成本逐漸降低，有利于行業的長期發展。

關于未來我國光模塊行業企業如何占得先機，業內人士表示，行業要持續創新，推動光模塊技術沿著“速率迭代—材料創新—封裝突破”的路徑加速演進。

“未來兩年光模塊行業仍是‘800G主攻、1.6T起量’結構。”努曼陀羅商業戰略咨詢創始人霍虹屹表示，對于企業來說，意味著要堅持產能與供應鏈“雙軌”驅動，即一方面把800G光模塊產品做深做穩，確保規模交付與成本曲線繼續有優勢，另一方面盡快把1.6T光模塊產品從工程樣機推進到“可復制的量產”，才能在明后年的結構切換中占得先機。